《国企改革三（sān）年行（háng）动（dòng）方案（2020—2022年）》，对新时期国有企业深化改革的总体（tǐ）任务（wù）、工作目标、时间（jiān）表和（hé）路线图做出了新的部署。积（jī）极稳妥（tuǒ）分层分类深化混合所有制改革，是本轮改革的八（bā）大方面内容之一，对国有企业提升公司治理水平、健（jiàn）全市场化经营机制（zhì）、实现高质量发（fā）展目标具（jù）有积极（jí）意（yì）义。

一、混合所有制（zhì）改革的内涵

       混合所（suǒ）有制（zhì）是关于所有制的（de）制度安（ān）排。混合（hé）所有（yǒu）制经济是指（zhǐ）各种不同所有（yǒu）制资本（běn），通过（guò）多元投资、相互融合而形（xíng）成的（de）产权配置结构和（hé）经济形式。党的（de）十八届（jiè）三（sān）中全会首次把混合所（suǒ）有制经（jīng）济提升到“我国基本经济制（zhì）度的重要实现形式”的（de）新高度。

       国有企业（yè）混合所有制改革，是指国有独资、国有控股企（qǐ）业通过产权转让、增资扩股、新设企业、收（shōu）购股权或出资入（rù）股等方式，引（yǐn）入集体资本（běn）、非公有资本等资本形式，形（xíng）成既包含（hán）国有（yǒu）资本属性，又包含市场化基因的多元投资主体交叉持股和相（xiàng）互（hù）融合的新的企业形式。

       国（guó）有企（qǐ）业混合所有制改革的目（mù）的（de），不（bú）是仅仅混合非公有制资（zī）本，而（ér）是通（tōng）过“物理（lǐ）”层面多种所有制成（chéng）分的充分混合产生积（jī）极（jí）的“化学”层面的（de）综合效用，促进国有企业转换（huàn）经营机制，放大国有资本功能，提高国有资本配（pèi）置和运行效率。

二、国有（yǒu）企业混（hún）合所有制改革的操作维度

1.围绕一条主线。

       国（guó）有（yǒu）企业混（hún）合所有制改革，就是在坚持和加强党的（de）领导下，紧紧围绕转换机制（zhì）、增强活力、激发动力（lì）、提（tí）高效率、提升市场竞（jìng）争力、实现（xiàn）高质（zhì）量发展目标这一（yī）主线（xiàn），在公有制经（jīng）济和市场化（huà）中间寻找均衡（héng）点，“一企一策”、稳步有序、分（fèn）层（céng）分类推进，与各类所有制资本取长补短、相（xiàng）互促进（jìn）、共（gòng）同发展（zhǎn）。

2.坚持两个原则。

      (一)是坚持“三因三宜三不”原则，即因地（dì）施策、因业施策、因（yīn）企施策；宜独则独、宜控（kòng）则控、宜参则（zé）参；不（bú）搞拉郎配（pèi），不搞全覆（fù）盖（gài），不设时间表，成熟一个（gè）推进一（yī）个。企业应结合（hé）战略布局、功能定位、规模体（tǐ）量、经营情况等实际，综合评估混改合（hé）作方的行业地位、综合实（shí）力（lì）等因素，统筹考虑入股方式、占股比例、退出渠道等环节，科学选择并适时引（yǐn）入高匹配度、高认同感（gǎn）、高协同性的投资者，合理设计股权（quán）结（jié）构，实事求是推（tuī）进，不（bú）能简单（dān）地为了完成任务（wù）指标而混（hún）改。

      (二（èr）)是坚持“以混促（cù）改、以混促合”原则。通过引（yǐn）入集体资本（běn）、非公有（yǒu）资本等，实现企业资本结构的多样性。但混改不是一混了之、一混就灵的。混、改、合，缺一不可。混资本是前提，改机制是关键、合一（yī）体是目标。各（gè）方股东充分发挥（huī）自身优势，相（xiàng）互尊重、相互制约，通过管（guǎn）理理念（niàn）、企业文化（huà）、经营（yíng）模（mó）式等方面的融合，在公（gōng）司（sī）治（zhì）理、资源（yuán）整合、效率提升等方面形成你中有我、我（wǒ）中有你的统一体。

3.把（bǎ）握三（sān）个（gè）方面。

      (一)是分类分层界定。国务院《关于（yú）国有企业发展混合所有制经济的意见》，要求分类、分（fèn）层（céng）推（tuī）进国（guó）有（yǒu）企业混合（hé）所有（yǒu）制改革。

      分类，即（jí）按照 《关于国（guó）有（yǒu）企业功能界定与分（fèn）类的指导（dǎo）意见》，区分企业是公（gōng）益类还是商业一类（lèi）、商业二类（lèi）。对处于竞争行业的商业一类（lèi）企（qǐ）业稳妥推进，支持非国有资本参股和控股；对处于重要行业的商业二类企业鼓励（lì）有效探索混改（gǎi）；对（duì）公益类国（guó）有企业规范引导（dǎo）混改。同时（shí）针（zhēn）对企业是“已（yǐ）经混合”还（hái）是“适（shì）宜混合”，有针对（duì）性地选择（zé）二次混（hún）改、反向混改（gǎi）、股权转让（ràng）、增（zēng）资扩股、员工持股等不（bú）同的改（gǎi）革方式、措施（shī）。分层是区分集团公司（sī）和下属（shǔ）子公司、中央企业和（hé）地方企业等（děng）不同级别企业，结合定（dìng）位，“一企一策（cè）”地评估、制（zhì）定混改方案。

      (二)是依法合规操作。“1+N”改革文件体系（xì）有关（guān）混改政策从哪些国企参与混改、与谁混（hún）改、如何混改、配套设施和机制保障、如何实施和开展试点等（děng）五个环节进行了明确和规范，为依法合规（guī）推进（jìn）混改（gǎi）提供了（le）强有力的政策（cè）支持。 

环节	政策文件	主体内容
哪些国企参（cān）与	《关（guān）于（yú）国有企业功能（néng）界定与（yǔ）分（fèn）类的（de）指导意见》《关于完（wán）善（shàn）中（zhōng）央企业功能（néng）分类考核的实施方案》	将国企分为商（shāng）业（yè）类和公益类，通过负面清单确定参与混（hún）改的企业（yè）。
与谁（shuí）混改	《关于国有企业发展混合所有制经济（jì）的意见》《关（guān）于鼓励和规范国有（yǒu）企业投资项目引入非国（guó）有资本的（de）指导意（yì）见》	明确以（yǐ）社会资本、行业巨头、成长性企业（yè）为主的混（hún）改模式。
如何混改	《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股（gǔ）试点（diǎn）的意见》《关于（yú）推动中（zhōng）央企业结构调整与重组的指导意见》等	对国企混改的形式作（zuò）了明确而具体的规（guī）定。
配套设施与机（jī）制保（bǎo）障（zhàng）	《关于加强（qiáng）和改进企业国有资产（chǎn）监督防止（zhǐ）国有资产流（liú）失的（de）意见》《企业国有资产交易监督管理办（bàn）法（fǎ）》等	为混改提供配套措施和（hé）制度保障（zhàng）。
如何实施和开展试点	《关于开展市场化选聘和（hé）管理（lǐ）国有（yǒu）企业经营（yíng）者（zhě）试（shì）点工作的意见》《关于（yú）国有企业（yè）改革试点工作事项及分工的方案》等	为混改提供政策支持和实施保障。

实操中，应（yīng）严格按照国（guó）家相关法律（lǜ）法规及国（guó）资监（jiān）管部门出台的规范和要求，本着公开、公平（píng）、公正原则，严格规范操（cāo）作流程和审批程序，履行资产核（hé）查、评估（gū）定（dìng）价、审核报批、信息披露、转让交易、登记确权等国有（yǒu）产权流转程序；健（jiàn）全国（guó）有资产定价（jià）机制，通过产权（quán）、股权、证券市场发现和（hé）合（hé）理确（què）定资产价格，坚决防止国有资产流（liú）失；完善国有（yǒu）产（chǎn）权交易规则和监管制度，加强审计监督、企（qǐ）业内（nèi）部（bù）职（zhí）工监督和社会（huì）监督；涉及职工切身利益的事项，应充（chōng）分保障其（qí）知情权和参（cān）与权，并（bìng）依照有关规定履行职工（gōng）代表（大）会等程序。

       (三)是（shì）科（kē）学规范运作。尊重企业的市场主（zhǔ）体地位，按照（zhào）现代企业治理要求和公司法规定，以（yǐ）产权为（wéi）基础，以公司章程为准则，改变行政管理方式，发挥国有资本的规模优（yōu）势、技术优势和（hé）管理优势，发挥非国有资本的（de）活（huó）力和创造力，建立完善的法人治理结构和（hé）产权平等保护、治（zhì）理同股同权、运（yùn）作过程透明的决（jué）策（cè）、激励、约束等机制，依法保（bǎo）护各（gè）类（lèi）股东的（de）合法权益。

4.做到四个（gè）清楚。

       (一)是（shì）家底清楚，即“有什么”。对企业的资产、负债（zhài）、收入、利润（rùn）、现（xiàn）金（jīn）流、产品（pǐn）、市场、渠（qú）道、员（yuán）工队伍、经营模式（shì）、历史遗留问题等（děng）基础信息“一清二（èr）楚”。

       (二)是目（mù）标清楚，即“要什么”。通过全面分析（xī）企业的内部优劣势（shì）、外部机会、威胁，明确（què）企业缺什么、要解决什么问（wèn）题、管理机制和经营模式如何转（zhuǎn）变（biàn）等具体情（qíng）况。

       (三)是对象清楚，即“与谁（shuí）混”。合作对象的合（hé）理选择（zé），能在（zài）很大程度上帮助企业（yè）实现资源搭配和优势互补。概（gài）括来说，主要包括（kuò）引入外部投资者（战略（luè）投（tóu）资者或财务（wù）投资者）、内部人力资本（管理层和员工）、通（tōng）过证券化（huà）成为公众公司三类。国有企业应结合实际情况，寻（xún）找（zhǎo）适合自己（jǐ）的（de）外（wài）部投资者，清楚每家各自优劣势是什么（me），与企业的匹（pǐ）配度如何，哪方面资源能（néng）给企业带来（lái）竞争（zhēng）优势、协同效应，准备选哪家等。

       (四)是方式清楚，即“如何（hé）混”。是出资（zī）入股（gǔ）非国有企业、还是引入非公资本，是存量引资混、还（hái）是增资扩股混，企业应结合实际（jì）选择具体方式（shì）。

      实践中，主要有四种方式（shì）：一是“投出去”，即国有资本参与（yǔ）非国有企业改革。如（rú）中建（jiàn）材在（zài）水泥行业、国（guó）药（yào）集团在医（yī）药零售行业通过大规模（mó）整合（hé）重（chóng）组形成的混改企（qǐ）业。二（èr）是“引进来”，即非公资（zī）本（běn）参与国企改革。如中国联通引入腾讯、百度、阿里巴巴（bā）、京东 4 大互联网公司，格力（lì）集团转（zhuǎn）让格力电器 15%股权给珠海明骏（jun4）。三是“搞上（shàng）市”，即上市融资。如东航物流（liú）通过（guò）股权（quán）转让、增资扩股、改制上市（shì）“三步走”，成功（gōng）引入普洛斯、德邦、员工（gōng）持股（gǔ）平台等投（tóu）资者，并最（zuì）终（zhōng）在上海证券交易（yì）所（suǒ）主板挂牌上市。四是员（yuán）工持股（gǔ）。

三（sān）、国（guó）有企业混合所有（yǒu）制（zhì）改革的任务目标

1.通过混改（gǎi），提升（shēng）公司治理水平。

       全面落实（shí）“两个一以贯（guàn）之”，把加强（qiáng）党（dǎng）的领导和完善公司治理统一起来，厘（lí）清党组（zǔ）织、股（gǔ）东（大）会（huì）、董事会、经（jīng）理层的权责边界和工作方式，使（shǐ）之制（zhì）度化、规范化、程序化。尊重各治理主体的（de）法定地（dì）位，发（fā）挥（huī）党（dǎng）组织把（bǎ）方向、管大局、促落（luò）实和董事（shì）会定战（zhàn）略、作决策、防风险及经理层（céng）谋经营（yíng）、抓落实、强（qiáng）管理的作用，提高各治理主体的协同效率，建设形成（chéng）权（quán）责法定（dìng）、权责透明、协调运转、有效（xiào）制衡的现代企业治理结构。

2.通（tōng）过混改，健（jiàn）全市（shì）场化经营机制。

       建立（lì）与市场经（jīng）济相适应的劳动、人事、分配机制（zhì），发挥市场在资（zī）源配置中的决定性作用，破除利益固化的藩篱。探索建立市场化、差异化（huà）的管控机制，推行（háng）经理层成员任期制和契（qì）约化管理（lǐ），建立（lì）职业经理人制度，实（shí）施市场化、契约化管理。健全（quán）市场化用工机制（zhì），深（shēn）化薪酬分配制度改革，建（jiàn）立按（àn）业绩贡献决定（dìng）薪酬的市场化激励（lì）分配机制，实行全（quán）员（yuán）绩（jì）效考核，“一岗一（yī）薪、易（yì）岗（gǎng）易薪”。

3.通（tōng）过混改，实现国有资产保值增值。

       构（gòu）建闭环（huán）管理系统（tǒng），建立健全高效协同的内外部监督机制，强化事（shì）前、事中、事（shì）后全（quán）流程（chéng）管控，坚决杜绝国（guó）有资产流失（shī）。发挥（huī）法（fǎ）人（rén）治理结构和市场化（huà）经营（yíng）机制的功效作用，激活释（shì）放体制、机（jī）制（zhì）改革红利（lì），借助资本市（shì）场提（tí）升资产证（zhèng）券化率，提（tí）高（gāo）资本（běn）流动性（xìng）和资本回报率，放大国有资本功能，实现国有（yǒu）资产保值增值。

四、结语

总之（zhī），混合所（suǒ）有制改革是新形（xíng）势下深化国有企业改（gǎi）革（gé）的重要内容，是完善产权制（zhì）度和要素市场化配置的重要举（jǔ）措，也（yě）是培育具有全球竞争力（lì）、世界一流企业的重要途径。实践中，国有企业（yè）应（yīng）坚持（chí）和加强党的（de）领导，牢牢守住防止国有资产流失这条红线，围绕转换经营机（jī）制这（zhè）个核心，进一步解放思想，聚（jù）焦（jiāo）主责主业，依法合（hé）规操（cāo）作，规范（fàn）组织（zhī）实（shí）施，加大配套改革力度，全面提（tí）高企业（yè）效率和（hé）竞争（zhēng）能（néng）力，实（shí）现经济效率的（de）提高和效益的（de）增（zēng）长。